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澜起科技获27家机构调研:公司DDR5第一子代内存

作者: 精装之家 来源: 精装之家 发布时间: 2022年04月07日 05:15:39

  澜起科技4月3日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年3月31日接受27家机构单位调研,机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

  投资者关系活动主要内容介绍:

  问:请公司介绍一下2022年1-2月的经营情况及一季度展望。

  答:公司于2022年3月11日披露了2022年1至2月主要经营数据公告。随着公司DDR5第一子代内存接口芯片、内存模组配套芯片及第三代津逮 CPU等新产品持续出货,公司取得了良好的经营开局。经初步核算,2022年1至2月,公司实现营业收入6.2亿元人民币左右,同比增长211%左右;实现归属于上市公司股东的净利润2.2亿元人民币左右,同比增长157%左右。有关公司2022年第一季度的财务数据,请关注公司披露的2022年第一季报报告。

  问:请问2022年1-2月公司DDR5相关芯片的订单情况如何?公司对DDR5相关渗透率的渗透率有什么展望?

  答:公司DDR5第一子代内存接口芯片和内存模组配套芯片从2021年四季度开始量产出货,2022年1-2月相关产品持续出货。

  由于DDR5是一个全新的产品,相关芯片的上量节奏还需要进一步观察。

  问:请问DDR5相关芯片在2021年四季度出货量和收入占比情况?

  答:DDR5相关芯片在2021年四季度刚刚开始量产出货,上量是连续的、成规模的。从行业角度来看,在DDR5世代,除内存接口芯片外,服务器内存模组需要3种配套芯片(SPD、TS和PMIC),PC和笔记本电脑的UDIMM和SODIMM需要2种配套芯片(SPD和PMIC),整个DDR5相关芯片的价值量远高于DDR4世代。

  问:公司互连类芯片产品线2021年第四季度的毛利率已提升至69.21%,毛利率提升的原因是什么?

  答:主要因为内存接口芯片一般新的子代产品毛利率会高于老产品,随着DDR5第一子代内存接口芯片在2021年第四季度上量,拉动公司整个互连类芯片产品线毛利率提升。

  问:DDR5内存接口芯片有几个子代,每个子代的迭代速度和DDR4类似吗?行业上对DDR6是否已有规划?

  答:从目前JEDEC已经公布的相关信息来看,DDR5内存接口芯片已经规划了三个子代,支持速率分别是4800Mbps、5600Mbps、6400Mbps,预计后续可能还会有1~2个子代,最高速率可能支持到8400Mbps,行业还在进一步探讨。关于DDR5内存接口芯片子代的迭代速度,还需要进一步观察。关于DDR6,行业已有相关初步探讨,我们会持续保持对行业发展动态的关注,并参与相关标准的讨论和制定。

  问:DDR5内存接口芯片和内存模组配套芯片的竞争格局如何?

  答:目前DDR5内存接口芯片的竞争格局和DDR4内存接口芯片类似,全球只有三家供应商可提供第一子代量产产品,分别是公司、瑞萨电子和Rambus,公司在内存接口芯片上的市场份额保持稳定。在配套芯片上,SPD和TS目前主要的两家供应商是澜起和瑞萨电子;PMIC的竞争对手更多,在初期竞争会更复杂。

  问:请问内存接口芯片每个子代的价格规律是怎样的?

  答:结合DDR4内存接口芯片的价格规律,某一子代产品的生命周期里,上量后销售价格逐步降低;但新子代的产品因技术和性能升级,其起始销售价格较上一子代有所提高。所以在持续迭代的情况下,产品的平均销售价格会维持稳定向上。

  问:Intel已经推出了支持DDR5的桌面级CPU,是否意味着相比DDR4,DDR5桌面级产品的渗透速度会加快?

  答:从DDR4的历史经验来看,通常DRAM的新产品先在服务器端应用,然后才在PC和笔记本电脑上普及。目前确实是支持DDR5的桌面级CPU率先上市,推动了内存模组配套芯片SPD和PMIC芯片的需求。关于DDR5在PC和笔记本电脑上的渗透速度,我们还需要进一步观察。

  问:PCIe Retimer芯片市场需求情况如何?

  答:近年来,高速数据传输协议已由PCIe3.0发展为PCIe4.0,数据速率从8GT/s提升到16GT/s,到PCIe5.0、PCIe6.0,数据速率将进一步提升至32GT/s、64GT/s,数据传输速度翻倍的同时带来了突出的信号衰减和参考时钟时序重整问题。PCIe Retimer芯片主要解决数据中心服务器在数据高速、远距离传输时,信号时序不齐、损耗大、完整性差等问题。所以行业预期,随着传输速率的不断提升,PCIe Retimer芯片的需求会越来越多。

  问:能否介绍下PCIe Retimer需要的SerDes技术?

  答:SerDes是SERializer(串行器)/DESerializer(解串器)的简称。

  它是一种主流的时分多路复用(TDM)、点对点(P2P)的串行通信技术。即在发送端多路低速并行信号被转换成高速串行信号,经过传输媒体(光缆或铜线),最后在接收端高速串行信号重新转换成低速并行信号。作为一种重要的底层技术,SerDes通常作为一些重要协议(比如PCIe、USB、以太网等)的物理(PHY)层,广泛应用于服务器、汽车电子、通信等领域的高速互连。

  问:公司目前正在研发的PCIe5.0Retimer芯片的核心IP是自主研发的吗?

  答:是的。

  问:公司津逮 CPU的主要客户有哪些?