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深市主板、中小板合并周年记:助力660余家次企

作者: 精装之家 来源: 精装之家 发布时间: 2022年04月07日 01:44:14

一年时间来,深市主板直接融资与资源配置功能愈发畅通,IPO、再融资、并购重组累计融资和交易涉及公司660余家次,合计金额超7300亿元。

转眼间,深市主板、中小板合并已落地一年。

回望2021年4月6日,深市主板与中小板合并(以下简称两板合并)正式实施,两板合并首日,真爱美家、中农联合、华亚智能等3家企业顺利在深市主板上市。深市主板时隔21年恢复发行上市功能,进一步提升服务实体经济能力。

一年时间来,深市主板直接融资与资源配置功能愈发畅通,IPO、再融资、并购重组累计融资和交易涉及公司660余家次,合计金额超7300亿元。

在业内人士看来,两板合并是继创业板改革并试点注册制后,深交所持续深化存量市场改革的又一重要举措,开启了深市“主板+创业板”新格局,也进一步夯实了全面推行注册制的市场基础,增强了资本市场全面深化改革的信心。

“深交所主板与中小板合并,是进一步推进资本市场的存量改革。”中金公司首席经济学家彭文生表示,深市主板与中小板合并形成了一个更有广度和深度的板块,此外,也与创业板各有侧重,满足不同阶段企业发展融资需求。

深市主板融资功能更加健全

深市主板与中小板的合并过程中,大力推进了规则体系整合优化。

整合后,规则数量上大幅精简,由132件减少至36件,下降超七成;内容上科学完备,形成上下衔接、有机统一的规则体系;体系上简明清晰,上市规则、指引和指南“三层”体系更加齐整,更便于掌握使用,构建形成更加简明友好、成熟定型、易读易懂的规则体系。

与此同时,合并后的深市主板,市场包容性更强,能够更大范围、更大力度和更高效率支持优质企业上市发展,为企业提供全方位融资服务,促进打造体现高质量发展要求的上市公司群体。

据统计,合并以来,28家企业通过IPO登陆主板,合计融资超过230亿元,其中不乏国内细分行业龙头企业,如康冠科技为国内智能显示龙头,大中矿业是具有明显储量优势的国内铁矿石企业,两家公司IPO融资规模均超过15亿元,募资主要投向主业扩产项目,有力支持公司进一步巩固行业地位,提升竞争优势。

此外,面对复杂多变的外部环境,深市主板积极支持上市公司利用再融资、并购重组不断探索优化自身产业结构,为高质量发展提供动能。

合并以来,主板公司共计实施再融资166单,融资金额共计3,299.88亿元,其中向特定对象发行股票、可转债配股实施完成单数占比分别为81.33%、16.87%和1.81%。主板公司通过多种再融资方式,不断支持服务科技创新、产业升级。

制造业企业再融资金额达2,198.54亿元,占比达66.62%。其中中环股份融资90亿元用于单晶硅材料项目,北方华创融资85亿元用于半导体装备研发,国轩高科融资73.03亿元用于动力锂电池项目。

此外,一年时间里,主板公司共计实施完成重大资产重组43单,交易金额(不含配套募资)共计2,305.25亿元。重组方案以基于原产业整合延伸的横向并购或剥离低效资产为主,标的公司的评估增值率中位数从2019年的112%下降至2021年的97%,重组进一步趋向成熟和理性。

其中,天山股份重大资产重组交易金额达981.42亿元,为深市历史第二大并购交易方案,完成了中国建材集团旗下水泥资产整合,天山股份由此成为A股资产规模、产能规模最大的水泥行业上市公司。

“两板合并的重要意义在于更好地满足不同阶段企业发展融资需求,优化了深交所板块的结构,有利于降低监管成本、提高监管和服务效率,对于完善市场功能、夯实市场基础、提升市场活力和韧性、促进资本要素市场化配置、更好地服务国家战略发展全局具有重要意义。”某深市主板公司总裁总结道。

“深市主板+创业板”新格局更加巩固

截至目前,深市主板公司已达1,493家,市值规模超过22万亿元,深市形成以主板、创业板为主体的市场格局。

“主板和中小板合并之后,深市形成了以主板和创业板为主体的市场格局。合并之后主板和创业板的定位和分工更为明确,深市主板定位于支持相对成熟的企业融资发展,创业板主要服务于成长型创新创业企业,共同为处在不同发展阶段、不同类型的企业提供融资服务。”招商证券研发中心首席宏观分析师谢亚轩指出。